Draaman keskellä on Ferbellinin (1675) taistelu, joka määritteli suurelta osin Saksan kohtalon.
Ratsastuselin, prinssi Friedrich Arthur Homburgista, istuu yöllä unelmaisessa hämärässä linnan puutarhan puun alla ja kutoo laakeriseppeleen. Bradenburgin äänestäjä, Friedrich Wilhelm; Äänestäjä, prinsessa Natalia Oranskaya ja kreivi von Hohenzollern vaalikappaleesta poistuvat linnasta ja katsovat prinssiä kaiteesta. Kun prinssi on puoli unessa, he päättävät pelata temppu hänelle. Valitsija ottaa seppeleen prinssiltä, kääri sen ketjulla kaulastaan ja antaa sen prinsessalle. Prinssi nousee, ja vaalea prinsessan kanssa, nostaen seppeleen, palaa takaisin. Kaikki menevät portaita ylös. Prinssille näyttää hän nukkuvan edelleen. Äänestäjä ja prinsessa tulevat linnaan ja lyövät oven edessä, mutta hän onnistuu kuitenkin repimään hanskan Natalian kädestä. Äärimmäisen yllätyksenä oleva prinssi katsoo ovea ja hanskaa ja menee alakertaan, kun huutaa Hohenzollern putoaa kuin viistetty mies. Hohenzollern puhuu prinssin kanssa, ja prinssi alkaa vähitellen ymmärtää missä hän on. Hän kertoo kreiville unelmansa, ja kreivi, sopimuksella vaalin kanssa, ei anna hänen ymmärtää, että kaikki mitä hänelle tapahtui, oli todellisuudessa. Prinssi ei kuitenkaan muista, millainen tyttö hän oli vaalissa, ja on yllättynyt siitä, että herättämisen jälkeen käsine ei kadonnut.
Seuraavana aamuna äänestäjät, kenttä marsalkka Derfling, Homburgin prinssi hansikkaalla tunikan jälkeen ja muut upseerit kokoontuvat linnassa. Äänestäjä ja prinsessa Natalia istuvat syrjään. Kenttämarsali sanelee upseereille vaalin laatiman taistelutavan. Kaikki paitsi prinssi tallentavat. Prinssi vain teeskentelee kirjoittamista, hän itse pohtii, kuka omistaa hänen tunikansa takana piilotetun hansikkaan. Pian hän selvittää tempun avulla, että hansikas kuuluu prinsessa Natalialle. Siihen mennessä on käynyt ilmi, että marsalkka oli jo valmiiksi sanelee järjestyksen ja prinssi tajusi, että hän oli kuunnellut lähes kaiken. Järjestyksessään vaalit korostivat erityisesti sitä, että ennen hänen signaaliaan kukaan ei saa siirtää joukkoja ratkaisevassa hyökkäyksessä. Prinssi on edelleen vaikuttunut hänen profeetallisuudestaan, kuten hän uskoo, unelma.
Taistelukentällä nähdessään tykkipallon putoamisen äänestäjälle ja hänen kuolemansa, raivostunut ja kostohimoinen prinssi johtaa joukkonsa hyökkäykseen ennen yleistä signaalia ja pakottaa ruotsalaiset pakenemaan. Hänen toimintansa myötävaikuttaa voittoon vihollisesta.
Hieman myöhemmin äänestäjä surmasi hänen aviomiehensä kuolemasta. Prinsessa Natalia yrittää tukea vaaleja, mutta hän itse on hyvin järkyttynyt, koska hän on ollut orpo pitkään ja nyt hän on menettänyt viimeisen sukulaisensa ja suojelijansa. Tähän mennessä ajoissa saapunut Homburgin ruhtinas tarjoaa hänelle kätensä ja sydämensä ja vannoo, että hän on ikuisesti tuki hänelle. Natalia hyväksyy tarjouksen ja tulee hänen morsiamensa.
Yhtäkkiä vahmisteri saapuu ja ilmoittaa, että vaalija on elossa. Sen sijaan hän tappoi yhden upseerista, jotka vaihtoivat hevosen vaalien kanssa. Friedrich Wilhelm itse on tällä hetkellä Berliinissä ja käskee asettaa oikeuden eteen sen, joka, vaikka hän voitti voiton, mutta samalla osoitti tottelemattomuutta, rikkoi määräystä ja puhui aikataulusta. Hän ei halua tahattomia voittoja ja uskoo, että tekijä on teloituksen arvoinen.
Prinssi saapuu Berliiniin, missä hänet pidätetään ja viedään vankilaan takaisin Fairbelliniin. Hänen ystävänsä, kreivi von Hohenzollern saapuu prinssin vankilaan ja ilmoittaa, että tuomioistuin tuomitsi hänet kuolemaan. Prinssi ei lainkaan häiritse tätä uutisia, koska hän ei usko, että äänestäjä, joka häntä lapsuutena koitti lapsuudesta, antaa hänelle mahdollisuuden suorittaa tämä lause. Hohenzollern ehdottaa prinssille kuitenkin, että kun hän saa selville, että vaaleja on jo allekirjoittanut oikeuden määräyksen, hänellä ei ole henkeä, sillä hän on ehkä rikkonut joitain Friedrich Wilhelmin suunnitelmia. Hän olettaa, että äänestäjän tyytymättömyys johtuu Homburgin prinssin kanssa kihlatun prinsessa Natalian haluttomuudesta mennä naimisiin Ruotsin kuninkaan Karlin kanssa, joka asettaa tämän ehtona rauhansopimuksen allekirjoittamiselle. Hohenzollern kehottaa prinssiä pyytämään välittäjää valitsijalta, koska hänen kuollut äitinsä testamentti hänelle hoitamaan prinssiä omana poikanaan. Prinssi jättää vankilan ehdoin ja menee vaalien ja Natalian luo. Äänestäjä sanoo, että hän on pyytänyt sitä jo ennen vaaraa, mutta turhaan. Sitten Natalia, saatuaan tietää, että hän itse oli syyllinen Friedrich Wilhelmin tyytymättömyyteen, menee setän luokse haastaa Homburgin ruhtinas. Äänestäjä suosittelee häntä aseistamaan rohkeasti.
Natalia menee Brandenburgin Frederickin toimistolle, putoaa polvilleen edessään ja rukoilee säästämään prinssiä. Hän kuvailee kerran rohkean soturin Homburgin prinssin kurjaa tilannetta ja sanoo, että hän ei halua kuolla, ja pyytää armoa. Äänestäjä myöntää hämmentävästi uskovansa prinssin olevan yhtä mieltä tuomioistuimen päätöksestä ja tunnustaneen syyllisyytensä. Jos näin ei ole, niin hän ei koskaan uskalla olla prinssin mielipiteen vastaista ja kirjoittaa hänelle kirjeen, jossa sanotaan, että jos prinssi ei hyväksy tuomioistuimen päätöstä, anna hänen kirjoittaa vahvistus tästä ja olla vapaa. Natalia ottaa vastaan äänestäjän, kiittää häntä kyyneliin ja sitoutuu toimittamaan kirjekuoren prinssille henkilökohtaisesti.
Upseeri saapuu prinsessan huoneeseen, joka on myös dragoonirykmentin päällikkö. Hän luovuttaa ruhtinaskunnan koko rykmentin vetoomuksen sisältävän paketin ruhtinaskunnan puolustamiseksi ja pyytää Nataliaa lisäämään allekirjoituksensa muihin. Prinsessa tekee sen mielellään. Lisäksi hän laati vaalien puolesta määräyksen, jolla hänelle määrätään lohikäärmeiden komentaja, eversti Kottwitz, tuomaan ne Arnsteinin aihioista Ferbelliniin, lähempänä muuta armeijaa, ja vetoamaan kaikkiin rykmentteihin allekirjoitusten määrän lisäämiseksi ja sen merkityksen lisäämiseksi.
Tämän jälkeen Natalia menee vankilaan Homburgin prinssin luo iloisella uutisella, että nyt hänen vapautensa on hänen omissa käsissään. Prinssi lukee huolellisesti äänestäjän viestin ja yrittää useita kertoja kirjoittaa vastauksen. Loppujen lopuksi hän kuitenkin ilmoittaa, että hän ei tarvitse armahduksia hinnoittelun kustannuksella. Natalia suudella häntä ja myöntää, että tällainen vastaus on hänen sydämelleen. Hän soittaa mukanaan tulleelle upseerille ja antaa hänelle viimeisen käskyn ilmoittaa Kottwitzille, että rykmentti Ferbellinissä odottaa iltaan.
Seuraavana aamuna äänestäjä yllättyi löytäessään kentältä lohikäärme rykmen Kottwitzin johdolla, jonka piti asua Arnsteinissa. Tämän lisäksi häneltä on tietoa siitä, että Brandenburgin kenraalit järjestivät kaupungintalossa kokouksen. Kenttä marsalkka toteaa, että upseerit laativat valittajalle osoitetun vetoomuksen prinssin hyväksi, mutta jos hän ei pidä sotaa, he uhkaavat vapauttaa prinssin voimalla.
Upseerit saapuvat vetoomuksella, ja Kottwitz ilmoittaa valitsijalle yllättyneenä läsnäolostaan kaupungissa, että aattona hän sai Natalian allekirjoittaman käskyn, jonka väitettiin olevan laadittu prinssi Friedrichin pyynnöstä. Hän vannoo, että prinssi ei tiedä mitään upseerien aloitteesta, ja ilmoittaa myös perustelevansa ja tukevansa prinssin käyttäytymistä taistelun aikana.
Kreivi von Hohenzollern saapuu sisään ja julistaa, että vaaleja itse syyttää ruhtinaskunnan käyttäytymisestä, koska seuraavana aamuna hänen aloitteestaan pelatun yövitsin seurauksena prinssi hajotettiin ja kuunteli puolta kenttä marsalin määräämästä määräyksestä. Äänestäjä pohtii sitä, mitä hänen vihermiehensä ovat kertoneet hänelle. Samaan aikaan Homburgin ruhtinas, jota kutsutaan vaaleilla, esitellään. Hän sanoo olevansa valmis hyväksymään kuoleman tottelemattomuudesta ja pyytää täyttämään viimeisen pyyntönsä: olla ostamatta rauhaa Ruotsin kanssa prinsessan käden kustannuksella. Äänestäjä lupaa täyttää pyyntönsä. Prinssi viedään takaisin vankilaan.
Seuraavaksi prinssi viedään vankilasta hovimestarien ja vaalien edessä. Jälkimmäinen tuijottaa kiihkeästi prinssin jälkeen, ottaa sitten kuolemantuomion ja repii sen.
Homburgin ruhtinas istuu puutarhassa, kuten draaman alussa, silmällä. Sidos poistetaan häneltä, ja hän näkee äänestäjän ottavan prinsessan pitäen laakeriseppeleen portailta. Hän makaa seppelin prinssille ja panee ketjun. Prinssi putoaa ilman tunteita. Sitä ajavat yksittäiset tykki laukaukset. Hänen mielestään tämä on edelleen hänen unelmansa.
