Osa yksi
Alpamysh ja Barchin ovat kiinni telineessä. Heidän isänsä, veljensä Baiburi ja Baysary, "Sixteen-Tribe Congrat" -heimon jalojen beksit, olivat pitkään lapsettomia, kunnes he keräsivät lapsiaan Jumalalta. Baysara synnytti tytär, Bayburilla oli kaksoset: poika ja tytär. Kiisteltyään veljensä kanssa, Baysary muutti Kalmyksin maahan. Täällä kaunis Barchin herättää Kalmyk Shah Taich Khanin sankarien rakkauden. Välttääkseen pakotettua avioliittoa vihatujen tovereidensa kanssa, Barchin ilmoittaa antavansa kätensä sille, joka voittaa neljä kilpailua. Nämä kilpailut ovat hevosurheilu (“baiga”), kisajousen hallinnan, tavoitteen ammunta ja paini kilpailu. Barchin toivoo salaa, että voittaja on hänen yksi - Alpamysh, Bayburin poika, jolle hän lähettää suurlähettiläät kotimaahansa. Alpamyshin avustaja tässä vaikeassa ottelussa on yksi Kalmyk-sankareista - Karadjan, josta vastustajasta ja vihollisesta tulee sankarin ystävä. Karajani Alpamysh Baychibaran hevosella ohittaa kaikki vastustajansa huolimatta salakavalaisista kalmykeista, jotka sitovat kilpailijansa ja matkivat hevostaan ajaen kynnet kavioihinsa. Karadjan aloittaa yhden taistelun Kalmyk-sankarien kanssa, minkä jälkeen Alpamysh viimeistelee voiton kiristämällä heistä voimakkaimman - Kokaldashin.
Yhdessä Barchinin kanssa, josta on nyt tullut Alpamyshin vaimo, voittajat palaavat Kongratiin. Kalmyksin maassa on jäljellä vain Baysary, joka ei vieläkään halua tehdä rauhaa vanhemman veljensä kanssa.
Osa kaksi
Runon toisessa osassa Alpamysh, oppinut uransa Taicha Khanin aiheuttamasta sortosta, menee jälleen Kalmyksin maahan, ja salakavala viholliset vangitsevat hänet vahingossa. Hän viettää seitsemän vuotta Kalmyk Shahin Zindanissa. Ruoan tuo hänelle paimen Kaykubat, joka vahingossa löysi asuinpaikkansa. Kalmyk-kuninkaan tytär vierailee hänessä vankilassa, rakastuu häneen ja auttaa häntä pakenemaan vankeudesta. Vapautunut Alpamysh voittaa Taich Khanin, tappaa hänet ja asettaa paimen Kaikubatin valtaistuimelle.
Alpamyshin seitsemän vuoden poissaolon aikana hänen nuoremmasta veldestään Ultantazista tulee Congrat-heimon pää. Uusi hallitsija masentaa julmasti kansaa, riko vanhaa isää Alpamyshia ja vainoo hänen nuorta poikaansa Yadgaria, ja Barchin pakottaa hänet naimisiin. Alpamysh, vaihdellen vaatteita vanhan orjansa kanssa, tunnustamaton paimen Kultay tulee Udtantazan hääjuhlaan, vapauttaa vaimonsa ja sukulaisensa ja tappaa raiskaajan.
Runo päättyy vapaaehtoisen maanpaon Baisaran paluulle kotimaahan ja hajoavan Congrat-heimon yhdistämiseen sankarin Alpamyshin hallinnassa.
