Tyttö Dorothy asui setä Henryn ja täti Emin kanssa Kansasin steppellä. Setä Henry oli maanviljelijä, ja täti Em hoiti taloa. Näissä paikoissa raivosi hirmumyrsky, ja perhe pakeni heiltä kellarissa. Kun Dorothy epäröi, hänellä ei ollut aikaa mennä alas kellariin, ja hurrikaani otti talon ja kantoi sen Dorothyn ja koiran Totoshkan mukana, kukaan ei tiennyt mihin. Talo laskeutui maagiseen Ozin maahan siinä osassa, jossa chewers asuivat, ja niin menestyksekkäästi, että se murskasi pahan veljen, joka hallitsi näissä osissa. Munchkinit olivat erittäin kiitollisia tyttölle, mutta eivät voineet auttaa häntä palaamaan kotimaahansa Kansasiin. Pohjoisen hyvän velhojen neuvonantajana Dorothy menee Smaragdikaupunkiin suuren viisaan ja velhon Ozin luo, joka hänen mielestään auttaa varmasti olemaan jälleen setä Henryn ja tätin Em kanssa. Asettuaan kuolleiden pahojen velhojen hopeakengät Dorothy lähtee Emerald Cityyn keltaisella tiilillä päällystetyn tien varrella. Pian hän tapaa Scarecrow-pelin, joka pelkää korvaa viljapellolla, ja he menevät yhdessä Smaragdikaupunkiin, koska Scarecrow haluaa kysyä suurelta Ozilta vähän aivoja.
Sitten he löytävät metsästä ruostuneen puunjakon, joka ei pysty liikkumaan. Öljyttynä sillä voilla rasvanipasta, joka jäi tämän omituisen olennon majoon, Dorothy herättää hänet takaisin elämään. Lumberjack pyytää häntä ottamaan sen mukanaan Emerald Cityyn: hän haluaa pyytää suurelta Ozilta sydämen, koska hänelle näyttää siltä, että hän ei voi todella rakastaa ilman sydäntä.
Pian Leo liittyy joukkoon, joka vakuuttaa uusille ystäville, että hän on kauhea pelkuri ja että hänen on pyydettävä suurta Ozia vähän rohkeutta. Läpikäyneiden monien kokeiden jälkeen ystävät saapuvat Emerald Cityyn, mutta suuri Oz, joka esittelee itsensä uudella varjolla jokaiselle heistä, asettaa ehdon: hän täyttää heidän pyyntönsä, jos he tappavat viimeisen pahan velhojen lännessä asuvassa Oz-maassa, heiluttaen arkaan ja pelotella Miguns.
Ystävät osuivat taas tielle. Paha velho, huomannut heidän lähestymisensä, yrittää monin eri tavoin tuhota kutsumattomat vieraat, mutta madonpelätin, rautainen puumajakka ja pelkuri leijona osoittavat paljon hohtoa, rohkeutta ja halua suojata Dorothiaa, ja vasta kun velho kutsuu lentäviä apinoita, hän onnistuu saamaan yliotteen. Dorothy ja pelkuri leijona vangitaan. Puukappale heitetään teräville kiville, olki kaadetaan Scarecrowsta. Mutta lännen paha noituus ei riemuinut kauan. Kiusaamisensa vuoksi epätoivoon Dorothy käytti häntä vedellä kaulasta, ja yllätyksekseen vanha nainen alkoi sulaa, ja pian hänestä jäi vain likainen lätäkös.
Ystävät palaavat Emerald Cityyn, vaativat luvattua. Suuri Oz viipyy, ja osoittautuu, että hän ei ole taikuri ja viisas, vaan tavallisin harhaaja. Kerran hän oli sirkuspalloilija Amerikassa, mutta kuten Dorothykin, hänet toi hurrikaani Ozin maahan, missä hän onnistui pettää uskovia paikallisia asukkaita ja vakuuttamaan heidät olevansa voimakas velho. Hän kuitenkin täyttää Dorothyn ystävien pyynnöt: hän täyttää Scarecrow'n pään sahanpurulla, mikä saa hänet tuntemaan viisauden rynnästä, asettaa scarlet silkin sydämen Lumberjackin rintaan ja antaa Cowardly Lionille juoda jotakin juomaa pullosta, vakuuttaen, että nyt eläinten tsaari tuntuu rohkealta.
Dorothyn pyynnön täyttäminen on vaikeampaa. Pitkän pohdinnan jälkeen Oz päättää tehdä suuren ilmapallolennon ja lentää takaisin tytön kanssa Amerikkaan. Viime hetkellä Dorothy kuitenkin ryntää kiinni pakenevan Totoshkan ja Oz lentää yksin. Ystävät menevät neuvomaan hyvää velho Glindaa, hallitsevaa eteläistä Quodlingin maata. Matkalla heidän on kestettävä taistelu sotivien puiden kanssa, käyvä läpi posliinimaan ja tutustua erittäin epäystävällisiin ampumispäähän, ja Pelkuri leijona käsittelee jättiläinen hämähäkkiä, joka piti metsän asukkaita pelossa.
Glinda selittää, että hopeiset kengät, jotka Dorothy on ottanut pahoilta veljeiltä Munchkinsin maasta, voivat viedä hänet minne tahansa, myös Kansaseen. Dorothy jättää hyvästit ystäville. Scarecrowista tulee Smaragdikaupungin hallitsija. Lumberjack on Migunsin mestari ja Pelkuri leijona, kuten sen pitäisi olla, on metsäasukkaiden kuningas. Pian Dorothy ja Totoshka ovat kotimaassaan Kansasissa, mutta ilman hopeakenkiä: he eksyivät matkalla.